外交部：美方所谓“产能过剩”实为遏制打压中国产业发展

三是针对个人，补助那些生活无着落的贫困人口。

处理加密货币的最佳方法是将其视为没有内在价值的投机符号。由此也可以看出，在美元、欧元和人民币之间，人民币是有可能借助数字货币提升国际化程度的。

之前人们说中国的央行缺乏独立性，而今天包括美联储在内的众多央行独立性正在丧失。但是，正如马丁·沃尔夫（2019）指出的，虽然单一加密货币的供应有限，但总供应量是无限的。一国货币政策的传递机制受到众多体制机制的限制，央行即使坐在飞机上撒钱，一般也只会撒在少数几个山头上，通常离央行最近的金融集团是最先得益的。各国央行宽松的货币政策不仅无助于经济增长的恢复，反而造成基础金融资产泡沫的过度膨胀，致使资产贬值预期日益加深。不仅如此，央行的货币政策工具及其操作本身也是集团利益的非中性的。

首先，人民币国际化并非是要与美元竞争国际地位，而只是帮助中国减轻对美元体系的依赖，以规避其信用危机风险。笔者赞同邹传伟（2019）的观点，我国中央银行的数字货币可采取联盟链的形式，由中央银行与某些特定机构共同维护分布式账本，而这些机构可以是特定银行、特定的互联网企业和数字经济领域的领先企业。高盛现在的员工有三分之一都是技术出身，说明金融业的人才结构已经在变。

我认为，要对央行的有限数字货币做深入观察，看它对现行数字金融格局会带来怎样的影响，还要观察数字货币的支付功能对现行支付系统会有怎样的影响。诺贝尔和平奖获得者尤努斯教授因为创造了穷人银行——格莱珉银行而成为普惠金融的代表人物，但他的穷人银行有个缺憾，就是规模太小，而且扩张速度很慢。另外，大科技平台做了全方位业务，也保证了效率，但这也会形成赢者通吃的局面，带来垄断等新的问题。这些都是信息不对称所导致的金融交易问题。

这造成各家平台八仙过海，各显神通，但大都不符合监管部门后来的定位。另一方面是监管政策发生了改变

信息中介即搭平台，有点像淘宝，人们在平台上进行买卖。我们最近看到，过去在灾难或是疫情之后，会有很多老百姓和小微企业到银行取钱，因为大量的交易需要现金支付，但今天没再发生这种现象。金融的核心功能是资金的融通。很多业务现在依然不成熟，所以人们还会看到很多演变，包括支付、贷款以及其它金融服务。

我们要从P2P行业吸取经验教训。从最早的在线支付工具PayPal在美国1998年诞生，到如今已经超过二十年。金融发展要解决信息不对称问题 理解数字金融，我们要先从金融讲起。一是国内金融部门尽管很庞大，不仅有在全球占有一席之地的四大商业银行，资本市场、股票市场、债券市场的规模也不小，但由于多种原因，中小微企业和低收入人群能得到的金融普惠服务比较有限，供给不足的问题很突出，所以数字金融一起步就受到欢迎。

其中一个教训就是监管方式需要完善。四是投资管理，例如余额宝、智能投顾。

数字技术如何解决金融中的信息不对称问题呢？ 第一项技术是大科技平台。而网商银行信用贷款相对于房价的弹性是0.238，在统计上不显著，表明两者之间其实没什么关系。

2019年我们和国际清算银行的经济学家联合写的学术文章表明，大数据风控模型与银行传统风控模型比较，具有一定的优势。数字金融在中国有很多突破，最大的突破就是普惠金融革命，使得原来不太可能的事情现在变得可能了，这主要体现在以下三方面： 第一，数字金融摆脱了对金融实体网点的依赖。淘宝、微信等大科技平台都有长尾效应。银行贷款使用房地产做抵押，其内生机制导致，在房价下跌时信贷收缩，信贷收缩又导致经济增速下行，经济增速下行又使房价进一步下跌，最终形成恶性循环。数字技术解决了支付问题，移动支付所形成的生态系统已经普及。数字金融包括两方面，一是新型科技公司，利用技术来提供金融服务。

三是融资筹资，包括众筹、网络贷款。数字金融通过手机通讯、基础设施铺设，快速地从东南沿海发达地区向欠发达的西部地区推进，让金融服务触达乡村偏远地区，为中小微企业和低收入人群提供服务。

即使出现问题，也不会形成大爆发。担保交易上线之后，情况才发生变化。

这些都是中国对世界普惠金融的重要贡献。比如支付宝2004年上线，最后拿到牌照是在2011年，这个过程中一直有监管，但没有像其他国家一样直接关闭业务。

第三，数字金融能用大数据替代抵押资产，做风险评估。更重要的是，在没有银行信息和央行征信数据的情况下，基于大数据的风控模型也能够得到和传统风控模型差不多的效果，这使得普惠金融变得可行。需要说明的是，利用传统银行风控模型加上央行征信数据，风控就可以做得很好，如果再加上大数据信息，就能让模型更好。数字足迹包括社会关系、个人行为偏好及财务状况，最终形成大数据，可用来分析判断一个人的信用和财务实力。

很多传统金融机构已经开始使用数字技术，不再需要原来那么多的分行和工作人员。交易双方相互了解有限，会带来问题，包括交易之前的逆向选择和交易之后的道德风险。

三是监管环境相对比较宽松。尤其从2015年以来，监管逐步正规化，过去野蛮生长的情况未来不容易再现。

在移动支付领域，已经基本实现了这一愿望。五是保险，指数字化的保险产品。

第一是信息优势，用大数据做风控，可以使用实时信息。产生市场波动的原因，一方面是技术本身还不成熟，相应的业务模式也不成熟。这是数字金融最大的贡献之一。大家都知道芯片行业有一个摩尔定律，指每一美元所能买到的电脑性能，将每隔18-24个月增长一倍以上，很形象地说明了软硬件技术进步速度之快。

通俗地说，搭平台很花钱，但是平台搭起来之后再多服务一百万、一千万用户，新增成本极低。中国的数据显示，传统银行抵押贷款相对于房价的弹性是0.905，这意味着，如果房价跌10%，传统银行抵押贷款会减少9%。

数字金融的普惠性：跨越胡焕庸线 数字金融最大的优点是普惠性。金融是人类发明的最重要的经济工具之一，能降低交易成本，并使劳动分工成为可能，推动经济发展。

从2007年第一家平台拍拍贷上线，在很长时间里，整个行业缺乏清晰的规则。这些都是信息不对称所导致的金融交易问题。